Ⅰ. 해외경제동향 1. 주요국 경제 □ 미국경제 : 견실한 성장세 ㅇ 3월중 소매판매 및 산업생산이 증가로 반전되고 고용도 호조 지속 → 1/4분기 GDP성장률이 4.8%(연율) 기록 □ 중국경제 : 고성장 지속 ㅇ 1/4분기 GDP성장률이 높은 투자 증가세와 수출 호조로 10.2% 기록 ― 중국정부는 투자 억제를 위해 대출금리 인상 조치 시행(4.28일) <1년만기 기준 0.27%p 인상, 5.58% → 5.85%> □ 일본경제 : 회복세 유지 ㅇ 3월중 소비는 폭설 등의 영향으로 부진하였으나 광공업생산이 증가로 반전하고 수출도 높은 증가율 지속 □ 유로지역 경제 : 완만한 회복세 ㅇ 2월중 산업생산 증가세가 주춤하고 소매판매가 감소로 전환하였으나 제조업수주가 증가로 반전되고 수출도 호조 지속 ― 3월에도 주요 경기심리지표는 상승세 유지 2. 국제금융시장 □ 주요국 주가 : 4월중 미국 주가는 상승, 유로지역 및 일본 주가는 약보합 ㅇ미국 주가는 유가상승 등으로 4월초 소폭 약세를 보였으나 이후 연준 금리인상 조기종료 기대, 1/4분기 기업실적 호조 등에 힘입어 상승세 ㅇ 유로지역 주가는 약보합을 보였으며 일본 주가도 유가급등, 엔화강세 등의 영향으로 소폭 하락(5월 들어서는 유로지역 및 일본 주가 모두 미 주가 상승세 영향 등으로 반등) □ 미 국채금리(10년 만기 국채수익률) : 상승세 ㅇ 미 국채금리는 4월에도 유가상승에 따른 인플레이션 압력 우려, 경제지표 호조 등으로 상승세 유지 □ 미달러화 : 4월중 큰 폭 약세 ㅇ 미 달러화는 미 금리인상 중단 전망, ECB 인사들의 금리인상 시사 발언 및 G7회의(4.21일)에서의 아시아통화 절상 촉구 등으로 유로화 및 엔화에 대해 큰 폭의 약세 시현 3. 국제유가 및 기타원자재가격 □ 국제유가 : 급등 ㅇ 국제유가는 이란 핵문제, 나이지리아의 원유생산 차질 등으로 급등세 시현 ― Dubai유가는 5.3일 68.5달러로 사상 최고치 기록 □ 기타원자재가격 : 오름세 지속 ㅇ 4월중 기타원자재가격은 곡물가격의 안정에도 불구하고 비철금속가격을 중심으로 상승폭이 확대 ― 동 가격은 일부 광산의 노사분규, 투자펀드의 매수세 등으로 전월말대비 31% 급등하였으며, 알루미늄 가격도 미국과 중국의 수요증가 등으로 12% 상승 ―소맥 및 옥수수 가격은 대체로 전월 수준 유지 ㅇ 금 가격은 달러화 약세, 중동지역 긴장 고조, 투자펀드 자금 유입 등으로 상승하여 25년래 최고치 기록 Ⅱ. 국내경제동향 1. 수요 및 산업활동 □ 소비 : 회복기조 유지 ㅇ 3월중소비재판매액(전년동월대비)은 1～2월과 비슷한 증가(1～2월중 4.9% → 3월 4.8%) ― 내구재가 승용차, 혼수용품 등을 중심으로 높은 신장세 지속(전년동월대비 2월 15.4% → 3월 11.6%) ㅇ 4월에는 백화점 매출 및 할인점 매출이 견실한 증가세 (업계 모니터링 결과) ― 승용차 내수판매는 유가상승 및 부분파업에 따른 공급애로 등의 영향으로 증가세 큰 폭 둔화 □ 설비투자 : 개선 추세 ㅇ 3월중 설비투자추계지수는 증가세 확대(전년동월대비 : 2월 2.4%→ 3월 10.3%) ― 운수장비투자가 높은 신장세를 지속하고 기계류도 호전 ㅇ 다만 선행지표인 국내기계수주는 전년동월수준에 그침(전년동월대비 : 2월 38.7% → 3월 -0.0%) □ 건설투자 : 낮은 증가세 ㅇ 3월중 건설기성액(명목금액)은 증가율이 하락(전년동월대비 : 2월 9.2% → 3월 6.3%) ― 주거용 건축이 견실한 증가세를 이어간 반면 비주거용은 소폭 감소로 전환 ㅇ 선행지표인 건설수주는 크게 감소(2월 22.2% → 3월 -34.5%)한 반면 건축허가면적은 증가세 지속(32.3% → 10.8%) □ 제조업 생산 : 호조 지속 ㅇ 3월중 제조업 생산(전년동월대비)은 전월에 이어 두 자릿수 증가세 시현(1월 7.1% → 2월 21.7% → 3월 10.4%) ― 업종별로는 반도체가 높은 신장세를 지속하는 가운데 자동차, 영상음향통신 등도 견실한 증가 ㅇ 제조업 평균가동률은 생산호조를 반영하여 전월보다 상승(2월 80.9% → 3월 81.5%) ㅇ 재고율(계절조정 재고지수/출하지수×100)은 05.11월을 저점으로 완만한 상승추세 지속 □ 서비스업 활동 : 신장세 지속 ㅇ 3월중 서비스업활동은 소폭 둔화(전년동월대비 2월 6.2% → 3월 5.2%) ― 금융·보험업, 숙박·음식점업 등의 증가세가 둔화되었으나 도소매업 등은 다소 확대 → 1/4분기로는 6.1%로 지난 4/4분기(5.8%)보다 증가율 상승 2. 고용 □ 고용사정 : 완만한 개선추세 ㅇ 3월중 취업자수는 제조업과 농림어업 부문을 중심으로 전년동월대비 증가폭 축소(2월 +33만명 → 3월 +27만명) ― 다만 서비스업의 취업자수는 높은 증가세 지속(2월 +38만명 → 3월 +37만명) → 1/4분기 전체로는 33만명 증가하여 2005년(30만명 증가) 보다 양호 ㅇ 실업률(계절조정후)은 3.5%로 전월과 동일 3. 물가 및 부동산가격 □ 소비자물가 : 4월중 전월대비 0.1% 상승 (3월 0.5%) ㅇ 국제유가 상승으로 석유류가격이 상승하였으나, 농축수산물가격이 출회증가 등으로 하락하고 서비스가격도 각급 학교 납입금 등을 중심으로 상승폭 둔화 ㅇ 전년동월대비로는 2.0% 상승(3월 2.0%) □ 근원인플레이션 : 전월대비 0.1% 상승 (3월 0.5%) ㅇ 전년동월대비로는 1.6% 상승(3월 1.6%) □ 아파트 매매가격 : 4월중 오름세 확대 ㅇ 전월대비 1.1% 상승(3월 0.8%) ― 전월과 마찬가지로 서울 강남지역(3.2%) 및 분당(3.1%), 용인(3.3%) 등이 높은 오름세 지속(3·30 대책 발표 이후 강남 재건축아파트가격은 강보합세) ㅇ 아파트 전세가격은 계절적인 이사수요 감소 등으로 상승세 둔화(3월 0.9% → 4월 0.7%) 4. 대외거래 □ 수출(통관기준) : 견실한 증가세 지속 ㅇ 4월중 수출은 기계류, 석유제품 등을 중심으로 두 자릿수 증가세 지속(3월 12.4% → 4월 12.7%) ― 일평균 수출액은 11.5억달러로 사상 최대치 기록(종전 05.10월 11.3억달러) □ 수입(통관기준) : 수출 증가율 상회 ㅇ 4월중 수입은 242억달러로 전년동월대비 14.0% 증가(3월 12.9%) ― 원유 수입이 높은 신장세를 지속하는 가운데 소비재 수입도 크게 증가 □ 경상수지 : 적자 지속 ㅇ 3월중 경상수지는 3.7억달러 적자(2월 -7.8억달러) ― 상품수지 흑자가 전월보다 확대되었으나 대외배당금 지급(21.1억달러)이 크게 늘어난 데 기인 Ⅲ. 종합의견 국내경기는 수출의 견실한 증가와 소비 등 내수 회복에 힘입어 상승기조가 지속되고 있는 것으로 판단 ㅇ 생산면에서도 제조업과 서비스업 모두 호조세 유지 → 그러나 최근 경제활동에 큰 영향을 미치는 유가, 환율 등이 급변동하고 있어 향후 경기추이와 관련해서는 이들 변수들의 움직임을 좀 더 지켜볼 필요 물가는 유가 상승에도 불구하고 환율 하락, 수입개방 확대 등으로 안정세가 지속될 것으로 예상 ㅇ 다만 부동산가격은 선호지역을 중심으로 불안요인 상존 경상수지는 수출의 견실한 증가에도 불구하고 원유 등 수입이 큰 폭으로 늘어나고 서비스수지 적자폭도 확대되어 연간 흑자규모가 예상보다 크게 줄어들 전망